Leo  Fender und George Fullertone gründeten 1980 das neue Unternehmen mit dem Namen G&L, das aus dem seit 1966 bestehenden Unternehmen mit dem Namen „CLF-Research“ (CLF = Clarence Leo Fender) hervorging. "CLF-Research" produzierte bis dahin Gitarren und Bässe für das Unternehmen Music Man , an dessen Gründung Leo Fender ebenso beteiligt war. Nach dem Zerwürfnis mit dem Managment von „Music Man“ begann man in dem bereits vorhandenen Werk in der „Fender Avenue“, also in derselben Straße, in der auch das erste Fender-Werk stand, mit der Produktion unter neuem Namen.

Der Name des Unternehmens setzt sich aus den Anfangsbuchstaben der Vornamen der Firmengründer zusammen. Laut George Fullerton fand nie eine Umdeutung des Kürzels G&L von „George&Leo“ auf „Guitars by Leo“ statt, sondern dies sei nur ein Gerücht gewesen, das von uninformierten Journalisten verbreitet worden sei